2026.: Mogućnosti usred krize u industriji panela – cjelokupno tržište moglo bi lagano pasti, profit LCD-a ostaje stabilan, OLED-ovi srednje-veličine rastu

Čini se da će industrija ploča 2026. biti mješovita-ukupna bi prodaja mogla ostati otprilike nepromijenjena ili čak malo pasti, ali stvari nisu tako loše. Čini se da LCD ploče (osobito za televizore) ulaze u stabilniju fazu profita sada kada dominiraju veliki kineski igrači, dok su OLED ploče srednje{3}}veličine (za prijenosna računala, tablete, monitore, automobile itd.) mjesto odakle se očekuje pravo uzbuđenje i rast.

Sve se počelo zahuktavati početkom ovog mjeseca kada jeTCL tehnologija(000100.SZ) objavila je da je njezina podružnica za zaslone, TCL Huaxing (CSOT), na pravom putu za čudovište 2025.: povećanje prihoda100 milijardi RMBpo prvi put i vrhunac neto dobiti80 milijardi RMB. Ta je vijest potaknula ljude da pričaju o cijelom sektoru i dala dobar skok dionicama-TCL Tech je skočio preko 8%, BOE je porastao za oko 5%, a ostali su slijedili taj primjer.

Gledajući unaprijed u 2026., analitičari s mjesta kao što su Sigmaintell, CINNO Research i TrendForce oslikavajuizazove i svijetle točkesuživot:

• Globalni prihod od panela mogao bi lagano pasti (možda 1-2%) na oko 112 milijardi USD ili tako nešto, povučen slabijom potražnjom potrošača. Cijene memorije su porasle, pa ljudi ne kupuju toliko telefona, tableta, prijenosnih računala, monitora i TV-a - ukupne isporuke mainstream uređaja mogle bi pasti za ~2% na oko 18,4 milijarde jedinica.
   
• LCD paneli osjećaju veći pritisak isporuke nego OLED.
   
• Ali vrhunske kineske tvrtke (TCL CSOT, BOE, HKC) sada kontroliraju oko70%tržišta LCD TV panela. Ta im koncentracija pomaže da cijene ne padnu. Isporuke TV panela mogle bi malo pasti (~2% manje), ali bi veće veličine (55"+) trebale nastaviti rasti. Čini se da će se dobit stabilizirati ili čak poboljšati jer:

1. Tvornice kontroliraju proizvodnju kako bi podržale cijene (npr. planirana smanjenja oko lunarne nove godine smanjila su iskorištenost u prvom kvartalu i smanjila ponudu).
2. Starije visoko{0}}generacijske linije gotovo su u potpunosti amortizirane oko 2028., čime se smanjuju troškovi.
3. Svi se okreću vrhunskim stvarima kao što su Mini LED pozadinsko osvjetljenje i ploče visoke -ovježavanja-.
4. Početkom siječnja cijene TV panela porasle su za 1 USD u nekoliko veličina-prvi porast nakon popuštanja krajem prošle godine. Osim toga, kineske energetski{3}}subvencije za TV i Svjetsko nogometno prvenstvo 2026. mogli bi povećati potražnju.

Velika priča o rastu za 2026OLED srednje{0}}veličine-mislite ploče za tablete, prijenosna računala, monitore i automobilske zaslone. Prodaja bi tamo mogla skočiti20%+godinu-na-godinu. Ipak, konkurencija postaje žestoka, s novim linijama (kao što su BOE i Samsung 8.6-gen OLED) koje počinju proizvoditi i boriti se za narudžbe u tim premium IT i auto segmentima.

Općenito, veličina tržišta bi se mogla malo kolebati, ali bi se profitabilnost trebala poboljšati na strukturalni način. Kineski čelnici povlače dalje naprijed zahvaljujući razmjeru, pogotovo jer slabiji igrači blijede. Područja visoke-vrijednosti kao što su automobilski zasloni, vrhunski IT proizvodi i-zasloni poboljšani umjetnom inteligencijom smatraju se glavnim budućim pokretačima.

Dakle, da-2026. neće biti sjajna godina za cijeli svijet panela, ali vrhunski momci pozicionirani u stabilnom velikom LCD-u i brzo{2}}rastućem OLED-u srednje veličine trebali bi izgledati prilično dobro unatoč težem okruženju. Dionice su pozitivno reagirale na vijesti o TCL-u, što pokazuje da se tržište kladi na te strukturne prednosti.